房地產(chǎn)集合信托正常發(fā)行受托規(guī)模將掛鉤凈資本
2010/7/7 9:10:35
接近監(jiān)管部門的消息人士6日表示，上周各地銀監(jiān)局電話通知信托公司，要求暫停一切銀信合作項目，包括信貸類、權(quán)益類、固定收益類等涉及信托公司“通道”類的銀信合作項目均被暫停。但對于信托公司自主發(fā)行的信托產(chǎn)品并未被叫停，房地產(chǎn)企業(yè)目前仍可以通過這一渠道進(jìn)行融資。
接近監(jiān)管部門的消息人士6日表示，上周各地銀監(jiān)局電話通知信托公司，要求暫停一切銀信合作項目，包括信貸類、權(quán)益類、固定收益類等涉及信托公司“通道”類的銀信合作項目均被暫停。但對于信托公司自主發(fā)行的信托產(chǎn)品并未被叫停，房地產(chǎn)企業(yè)目前仍可以通過這一渠道進(jìn)行融資。
這位人士指出，目前銀監(jiān)會對房地產(chǎn)信托予以高度關(guān)注，但是并未如外界所傳暫停房地產(chǎn)集合資產(chǎn)信托計劃業(yè)務(wù)。各地銀監(jiān)局年初以來一直對信托公司發(fā)起的房地產(chǎn)信托給予了風(fēng)險防范的重點提示。隨著房地產(chǎn)調(diào)控的深入和持續(xù)，監(jiān)管部門當(dāng)然不希望信托公司涉足一些高風(fēng)險項目，但對于優(yōu)質(zhì)項目的產(chǎn)品仍然會給予支持。
“雖然銀監(jiān)會已經(jīng)將全部和銀行理財資金相關(guān)的銀信合作產(chǎn)品暫停，但是對于信托公司的主業(yè)，其自主發(fā)行的一些信托產(chǎn)品銀監(jiān)會并未干涉。”某大型信托公司人士表示，由于在信托公司的所有業(yè)務(wù)中，銀信合作的業(yè)務(wù)規(guī)模雖然占到60%以上，但是對信托公司的貢獻(xiàn)并不大，信托公司也就是收取千分之三的受托費，對于信托公司來說，未來的發(fā)展仍離不開自主創(chuàng)新的集合類信托項目。
銀監(jiān)會人士表示，信托公司發(fā)售的信托產(chǎn)品，監(jiān)管部門通過設(shè)置較高的準(zhǔn)入門檻來區(qū)分客戶。比如，銀監(jiān)會要求單個信托計劃中單筆委托金額300萬元以上的自然人將不受數(shù)量限制，低于300萬的人數(shù)不得超過50人，信托產(chǎn)品具有專屬性，監(jiān)管部門希望高凈值客戶和機構(gòu)作為投資人來承擔(dān)高風(fēng)險。
消息人士透露，為了規(guī)范銀信合作的市場秩序，醞釀已久的《信托公司凈資本管理辦法》很可能會加快出臺。這實際上是將信托公司的受托規(guī)模與凈資本進(jìn)行掛鉤的一種風(fēng)險控制手段，通過設(shè)定資本底線來限制信托公司受托的業(yè)務(wù)規(guī)模。此外，監(jiān)管部門正在研究將銀行銀信合作等表外資產(chǎn)按照一定比例計入銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)中，這樣銀行的資本充足率將受到較大影響。
上述人士表示，監(jiān)管部門一直在通過信貸比和資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)來調(diào)控銀行的信貸投放節(jié)奏和規(guī)模，但是銀行應(yīng)對有術(shù)，通過表內(nèi)表外的信貸騰挪來規(guī)避監(jiān)管。大量的表外信貸已經(jīng)讓控制信貸規(guī)模調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的政策初衷打了折扣。
“就像蹺蹺板，壓住了這頭翹起了那頭。”某信托公司人士指出，一邊是監(jiān)管機構(gòu)嚴(yán)格按照年初制定的信貸目標(biāo)和節(jié)奏來壓制商業(yè)銀行放貸沖動，但是這邊銀行和信托則繞開監(jiān)管，短時間內(nèi)將表外信貸規(guī)模急劇擴(kuò)張。
“其實銀監(jiān)會一直希望銀行能夠控制表外資產(chǎn)的擴(kuò)張，但是目前看收效不大。監(jiān)管部門不希望商業(yè)銀行通過‘調(diào)表’將表內(nèi)資產(chǎn)隱匿至表外。這是此次銀監(jiān)會‘一刀切’叫停銀信合作項目的主要原因。”接近監(jiān)管的人士指出。
另外，對于近2萬億的銀信合作規(guī)模，監(jiān)管機構(gòu)也表示擔(dān)憂。據(jù)了解，銀行資產(chǎn)表外化潛藏的風(fēng)險已被銀監(jiān)會上升為今年銀行業(yè)應(yīng)關(guān)注的主要風(fēng)險。相關(guān)人士指出，一旦風(fēng)險釋放，還是要由理財產(chǎn)品的持有者埋單。
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